Asset Liability Management (ALM)
> Modellierung der langfristigen Verbindlichkeiten zur Bestimmung der Risikofähigkeit, sollrendite und SAA
Die Algofin AG bietet für Pensionskassen folgende Dienstleistungen im Bereich Asset Liability Management an:
ALM-Studien
Eine ALM-Studie der Algofin AG umfasst folgende Leistungen:
- Dynamische Berechnung der langfristigen Verbindlichkeiten einer Pensionskasse basierend auf Versichertenbeständen, Lohnstrukturen, Beitragszahlungen, Leistungsversprechen und weiteren pensionskassen-spezifischen Charakteristiken
- Berechnung der Sollrendite sowie Projektion des Deckungsgrades
- Entwicklung einer spezifischen Strategischen Asset Allocation (SAA) basierend auf den Erkenntnissen der Verpflichtungsseite (inkl. Definition eines für den Investor geeigneten Anlageuniversums, Modellierung und Simulation möglicher SAA-Gewichtungen, Ausrichtung des Portfolios auf das Risikobudget sowie die notwendige Soll- bzw. Zielrendite, Diskussion zu geeigneten Benchmarks)
- Durchführung von Stress-Tests, welche die Entwicklung der Verpflichtungen sowie der Anlagen in Extremszenarien prüft
- Konzept für eine kosteneffiziente Umsetzung der ausgearbeiteten SAA
ALM-Benchmarks
Die Algofin AG verfügt über eigene Modelle zur Berechnung von ALM-Benchmarks. Ein ALM-Benchmark wird fortlaufend kalkuliert und zeigt die Wertentwicklung der Verpflichtungen einer spezifischen Pensionskasse. Die Verpflichtungen werden dabei dynamisch basierend auf den am Markt beobachtbaren Zinsen bewertet. Ein ALM-Benchmark dient zur laufenden Überwachung der Verpflichtungen und Durationrisiken sowie zur Evaluation von Asset Liability Matching Strategien.